Forex é o maior mercado do mundo por volume de negociação e liquidez. Corretores, empresas, governos e outros agentes econômicos negociam moedas e derivativos forex para permitir o comércio internacional.
Os comerciantes também usam o mercado por razões especulativas. Existem várias oportunidades de arbitragem com taxas de câmbio e taxas de juros, tornando o mercado popular para negociar em grande volume ou alavancagem.
O mercado forex consiste em pares de moedas fiduciárias e seus preços de mercado relativos. Esses pares são normalmente comprados e vendidos pelo lote. Um lote padrão contém 100.000 unidades da moeda base do par, mas outros tamanhos menores estão disponíveis, variando até 100 unidades.
Os comerciantes geralmente usam alavancagem para aumentar os valores que podem investir com seu capital. Você também pode compensar o risco usando forwards e swaps para negociar um par de moedas por um preço específico no futuro. Combinar esses dois instrumentos com outras estratégias e produtos de negociação cria uma variedade de oportunidades de investimento para os comerciantes forex.
Introdução
Mesmo que você mesmo não negocie forex, o mercado de moedas internacionais geralmente desempenha um papel significativo em sua vida diária. Embora os efeitos de uma queda no mercado de ações nem sempre sejam tão óbvios, uma mudança no valor da sua moeda pode afetar o preço de bens e serviços. Se você esteve no exterior, provavelmente também teve que trocar sua moeda e pagar uma taxa que depende das cotações e taxas forex atuais.
Forex é uma classe de ativos única que difere de ações, commodities e títulos. Quando mergulhamos no que o torna diferente, é claro ver por que há um mercado tão grande e necessidade do mercado forex verdadeiramente global.
O que é Forex?
Forex ou FX trading (de câmbio) é a compra e venda de moedas soberanas e outros produtos forex. Ao trocar moedas em um banco ou agência de câmbio, as taxas que encontramos são determinadas diretamente pelo que acontece no mercado forex.Os movimentos cambiais são baseados em uma mistura de condições econômicas, eventos mundiais, taxas de juros, política e outros fatores. Como resultado, o forex é altamente líquido e tem o maior volume de negociação em comparação com outros mercados financeiros.
O mercado forex compreende duas atividades principais: negociação facilitando transações econômicas e negociação especulativa. Para empresas e outras entidades que operam em mercados internacionais, comprar e vender moedas estrangeiras é uma obrigação. Receção de seus fundos para casa ou compra de bens no exterior é um caso-chave de uso do mercado forex.Os especuladores compõem o outro lado da negociação de FX. Negociações de curto prazo e alto volume que aproveitam flutuações muito pequenas nos preços da moeda são comuns. Forex é um mercado cheio de oportunidades de arbitragem para especuladores, em parte explicando o vasto volume de negociação no mercado.
Os comerciantes também procuram ganhar dinheiro com oportunidades de longo prazo, como taxas de juros flutuantes. Eventos econômicos e geopolítica também causam sérias flutuações ao longo do tempo nos mercados cambiais. Ao comprar uma moeda agora e manter, há lucro a ser obtido a longo prazo. Você também pode concordar com taxas de câmbio com anos de antecedência com contratos futuros em uma aposta a favor ou contra o mercado.
A negociação Forex pode ser desafiadora para usuários menores. Sem pedir empréstimos ou ter uma grande quantidade de capital inicial, a arbitragem e a negociação de curto prazo se tornam muito mais difíceis. Esse aspecto levou bancos internacionais e instituições financeiras a fornecer a maior parte do volume que vemos no mercado de câmbio.
O que é um par de forex?
No nível mais básico, o mercado forex contém pares de moedas descrevendo o preço relativo entre os dois. Se você já negociou criptomoedas, estará um pouco familiarizado com o funcionamento do mercado de FX. A primeira moeda mostrada em um par é a moeda base. A segunda é a moeda de cotação, às vezes conhecida como moeda de balcão. Expressamos a moeda de cotação como um valor relacionado a uma única unidade da moeda base.
O GBP/USD mostra o preço de £1 cotado em USD. Essa proporção é mostrada como um número, como 1,3809, demonstrando que £1 vale $1.3809. O GBP/USD é um dos pares mais negociados e é conhecido como cabo. Este apelido vem de um cabo transatlântico no século XIX que transmitiria essa taxa entre as trocas em Londres e Nova York.
Quando se trata de negociação forex, você pode encontrar muitos mercados líquidos. Alguns dos pares com o maior volume de negociação incluem USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF e EUR/USD. Esses pares são conhecidos como majors e consistem em dólar americano, iene japonês, libra esterlina britânica, franco suíço e euro.
Por que as pessoas fazem forex?
O mercado forex não é apenas sobre especulação. Bancos, empresas e outras partes que precisam de acesso a dinheiro estrangeiro participam da negociação de câmbio para facilitar transações internacionais. As empresas também concordam antecipadamente com as taxas de câmbio para fixar os custos das futuras bolsas de câmbio, conhecidas como cobertura. Outro caso de uso é que os governos acumulem reservas e atendam a objetivos econômicos, incluindo indexação de moeda ou aumento de importações/exportações.
Para comerciantes individuais, também existem recursos atraentes para o mercado forex:
- A alavancagem permite que até mesmo pequenos comerciantes invistam com somas maiores de capital do que eles têm acesso diretamente.
- Os custos de entrada são baixos, pois é possível comprar pequenas quantias de moeda. Comprar uma ação no mercado de ações pode custar milhares de dólares, em comparação com a entrada no mercado de FX por US$100.
- Você pode negociar a qualquer momento, tornando o forex adequado para todos os horários.
- Há alta liquidez no mercado, bem como um baixo spread bid-ask.
- Opções e futuros são produtos padrão. O curto-circuito no mercado é possível para comerciantes que não querem apenas comprar e vender pelo preço de mercado atual.
Onde as pessoas negociam forex?
Ao contrário das ações que são negociadas principalmente em bolsas centralizadas como a NYSE ou a NASDAQ, a negociação de FX ocorre em hubs em todo o mundo. Os participantes podem lidar diretamente uns com os outros por meio de negociações de balcão (OTC) ou entrar em uma enorme rede de bancos e corretores no mercado interbancário.
Supervisionar esse comércio internacional de moeda pode ser complicado devido às diferentes regulamentações de cada moeda. Embora muitas jurisdições tenham agências que supervisionam a negociação no mercado interno, seu alcance internacional é limitado. Embora você precise adquirir uma licença ou passar por um corretor credenciado para sua negociação de FX, isso não impede que os comerciantes simplesmente usem outros mercados menos regulamentados para suas atividades.
Quatro zonas principais compõem a maior parte do volume de negociação de FX: Nova York, Londres, Tóquio e Sydney. Como o mercado de FX não tem um ponto central, você deve ser capaz de encontrar uma corretora que possa ajudá-lo a negociar FX em todo o mundo.
Há uma grande variedade de opções disponíveis para serviços de corretagem on-line que geralmente são gratuitos. Você não pagará uma comissão direta, mas os corretores de forex manterão um spread sobre o preço que oferecem e o preço real de mercado. Se você está começando, escolha uma corretora que permita negociar microlotes. Vamos abordar este ponto mais adiante, mas é de longe a maneira mais acessível para você começar a negociar forex.
O que torna a negociação forex única?
O Forex tem muitos aspectos que o tornam diferente de outros mercados financeiros:
- Tem enorme cobertura geográfica. Existem 180 moedas estrangeiras reconhecidas em todo o mundo, criando mercados para elas em quase todos os países.
- É extremamente líquido e tem um volume de negociação enorme.
- Seus preços de mercado são afetados por inúmeros fatores globais. Isso inclui política, condições econômicas, especulação, remessas e muito mais.
- Está aberto para negociação aproximadamente 24 horas por dia, cinco dias por semana. Como o mercado não é totalmente centralizado, uma bolsa ou corretora está quase sempre aberta para você usar. Os mercados estão fechados no fim de semana, mas ainda há negociação fora do horário comercial disponível em algumas plataformas.
- Suas margens de lucro podem ser baixas, a menos que seja negociado em alto volume. Leves diferenças na taxa de câmbio podem ser rentáveis através de grandes negociações.
Como as pessoas trocam forex?
Existem algumas opções quando se trata de forex que os comerciantes individuais podem tomar. A maneira mais simples é comprar um par de moedas no mercado à vista e mantê-lo. Por exemplo, você compra EUR no par USD/EUR. Se a moeda do balcão se valorizar, você pode vendê-la pela sua moeda base e levar para casa um lucro.Você também pode alavancar seus fundos para aumentar a quantidade de capital disponível para você. Nesse caso, você pode negociar usando fundos emprestados, desde que cubra suas perdas. Outra possibilidade a considerar são as opções forex que permitem comprar ou vender um par por um preço definido em uma data específica. Contratos futuros também são populares, obrigando você a entrar em uma negociação a um preço acordado no futuro.
Um aspecto interessante da negociação forex é a possibilidade de obter lucro através de diferenciais de taxa de juros. Bancos centrais em todo o mundo definem taxas de juros diferentes que oferecem oportunidades de investimento para comerciantes forex. Trocando seu dinheiro e depositando-o em um banco estrangeiro, é possível ganhar mais dinheiro do que deixar seus fundos em casa.
Existem custos extras, no entanto, incluindo taxas de remessa, encargos bancários e regimes fiscais diferentes. Você deve considerar todos os custos adicionais possíveis para fazer suas estratégias funcionarem. Oportunidades e ganhos de arbitragem geralmente são mínimos, então suas margens serão apertadas. Uma taxa inesperada pode acabar com todos os seus ganhos esperados.
O que é um pip?
Um pip (porcentagem em ponto) é o menor incremento de preço possível que um par de forex pode fazer. Olhando para o GBP/USD novamente:
Um movimento para cima ou para baixo 0,0001 seria a quantidade mínima que o par pode mover (1 pip). No entanto, nem todas as moedas são negociadas com quatro casas decimais. Qualquer par com o iene japonês como a cotação padrão tem um pip de 0,01 devido à ausência de decimalização da moeda.
Pipetas
Alguns corretores e exchanges quebram o padrão e oferecem pares que ampliam o número de casas decimais. O GBP/USD, por exemplo, irá para cinco casas decimais em vez das habituais quatro. O USD/JPY normalmente tem duas casas decimais, mas pode ir a três. Esta casa decimal extra é conhecida como pipeta.
O que há muito na negociação forex?
Na negociação forex, as moedas são compradas e vendidas em quantias específicas conhecidas como lotes. Ao contrário dos mercados de ações, esses lotes de moedas estrangeiras são negociados a valores definidos. Um lote é tipicamente 100.000 unidades da moeda base em um par, mas há quantidades menores que você também pode comprar, incluindo lotes mini, micro e nano.
Ao trabalhar com lotes, é fácil calcular seus ganhos e perdas com mudanças de pip. Vejamos o EUR/USD como um exemplo:
Se você comprar um lote padrão de EUR/USD, comprou € 100.000 por $119.380. Se o par aumentar seu preço em um pip e você vender seu lote, isso é igual a uma mudança de 10 unidades da moeda de cotação. Essa apreciação significa que você venderá seus € 100.000 por US$ 119.390 e obteve um lucro de US$10. Se o preço aumentar dez pips, será um lucro de US$100.
À medida que a negociação se tornou cada vez mais digitalizada, os tamanhos de lote padrão diminuíram em popularidade em favor de opções mais flexíveis. Do outro lado do espectro, os grandes bancos até aumentaram o tamanho de seus lotes padrão em até 1 milhão para acomodar o grande volume que negociam.
Como funciona a alavancagem na negociação forex?
Uma das características únicas do mercado forex são suas margens de lucro relativamente pequenas. Para melhorar seus ganhos, você precisará aumentar o volume que está negociando. Os bancos podem fazer isso com bastante facilidade, mas os indivíduos podem não ter acesso a capital suficiente e, em vez disso, podem usar alavancagem.A alavancagem permite que você pegue dinheiro emprestado de um corretor com uma garantia relativamente pequena.
Os corretores exibem valores de alavancagem como uma multiplicação do capital fornecido, por exemplo, 10x ou 20x sendo igual a 10 vezes ou 20 vezes o seu dinheiro. US$10.000 alavancados 10x lhe dariam US$100.000 para negociar.Para pedir esse dinheiro emprestado, os comerciantes mantêm a quantia amargin que um corretor usa para cobrir possíveis perdas. Uma margem de 10% é 10x, uma margem de 5% é 20x e uma margem de 1% é 100x. Através da alavancagem, você experimenta as perdas ou ganhos totais de um investimento com base no valor total alavancado. Em outras palavras, a alavancagem amplifica seus lucros e perdas.
Vamos dar uma olhada em um exemplo de EUR/USD. Se você quisesse comprar um lote deste par (€ 100.000), precisaria de cerca de US$120.000 na taxa atual. Se você é um pequeno comerciante sem acesso a esses fundos, pode considerar obter uma alavancagem de 50x (2% de margem). Nesse caso, você só precisa fornecer US$2.400 para acessar US$120.000 no mercado monetário.
Se o par cair 240 pips (US$2.400), sua posição será fechada e sua conta será liquidada (você perde todos os seus fundos). Quando alavancados, pequenos movimentos no preço podem levar a mudanças repentinas e grandes em seus lucros ou perdas. A maioria dos corretores permitirá que você aumente a margem em sua conta e a complete conforme necessário.
Como funciona o hedge no forex?
Com qualquer moeda flutuante, há sempre a chance de que a taxa de câmbio se mova. Enquanto os especuladores tentam lucrar com a volatilidade, outros valorizam a estabilidade. Por exemplo, uma empresa que planeja expandir internacionalmente pode querer bloquear uma taxa de câmbio para planejar melhor suas despesas.
Eles podem fazer isso com bastante facilidade com um processo chamado cobertura.Mesmo os especuladores podem querer bloquear uma taxa de câmbio específica para se proteger contra um choque econômico ou crise financeira. Você pode começar a cobertura de suas taxas de câmbio com vários instrumentos financeiros. Os métodos mais comuns são o uso de contratos futuros ou de opções. Com um contrato de futuros, um investidor ou comerciante é obrigado a negociar a uma taxa e valor específicos em uma data futura.
Contratos futuros
Suponha que você entre em um contrato de futuros para comprar um lote de USD/EUR a 0,8400 (comprar US$100.000 por €84.000) em um ano. Você pode, talvez, estar vendendo na zona do euro e querer repatriar seus lucros em um ano. Um contrato de futuros remove o risco de uma possível valorização do dólar americano em relação ao euro e ajuda você a planejar melhor suas finanças. Nesse caso, se o dólar americano se valorizar, cada euro comprará menos dólares ao repatriar os fundos.
Se o dólar americano se valorizar e o USD/EUR estiver em 1.0000 em um ano, sem um contrato de futuros, a taxa à vista seria de US$ 100.000 por € 100.000. No entanto, em vez dessa taxa, você entraria no contrato previamente acordado de um lote de USD/EUR a 0,8400 (US$100.000 por €84.000). Neste exemplo simples, você terá economizado um custo de €16.000 por lote, sem considerar nenhuma taxa.
Opções
As opções oferecem uma maneira semelhante de reduzir o risco por meio do hedging. Mas, ao contrário dos futuros, as opções oferecem a opção de comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Depois de pagar um preço de compra (o prêmio), um contrato de opção pode protegê-lo de apreciação ou depreciação indesejada em um par de moedas.
Por exemplo, se uma empresa britânica vende bens e serviços nos EUA, eles poderiam comprar uma opção de chamada GBP/USD. Este instrumento permite que eles comprem GBP/USD no futuro a um preço predeterminado. Se a libra apreciou ou manteve sua taxa quando o pagamento do dólar americano é feito, a empresa só perdeu o preço pago pelo contrato de opções. Se a libra se depreciar em relação ao dólar, eles já terão hedgeado sua taxa e poderão obter um preço melhor do que o oferecido no mercado.
Arbitragem de taxa de juros coberta
Com as taxas de juros variando em todo o mundo, os comerciantes forex podem arbitrar essas diferenças enquanto compensam o risco de uma taxa de câmbio se mover. Uma das maneiras mais comuns de fazer isso é com arbitragem de taxa de juros coberta. Esta estratégia de negociação protege os movimentos futuros de preços do par de moedas para reduzir o risco.
Etapa 1: Encontrando uma oportunidade de arbitragem
Veja, por exemplo, o par EUR/USD com uma taxa de 1.400. A taxa de juros para depósitos na zona euro é de 1%, enquanto é de 2% nos EUA. Portanto, € 100.000 investidos na zona do euro devolverão €1.000 em lucro após um ano. No entanto, se você pudesse investir o dinheiro nos EUA, ele lhe daria € 2.000 em lucro se a taxa de câmbio se mantiver. No entanto, este exemplo simplificado não leva em conta taxas, custos bancários e outras despesas que você também deve considerar.
Passo 2: Cobertura da sua taxa de câmbio
Usando um contrato de futuros de um ano EUR/USD com uma taxa a termo de 1,4100, você pode aproveitar a taxa de juros melhorada nos EUA e garantir um retorno fixo. A taxa a termo é a taxa de câmbio acordada usada no contrato.
Um banco ou corretor calcula essa taxa com uma fórmula matemática que considera diferentes taxas de juros e o preço à vista atual. A taxa a termo adiciona um prêmio ou desconto em comparação com a taxa à vista, dependendo das condições do mercado. Em preparação para a arbitragem, assinamos um contrato de futuros para comprar um lote de EUR/USD a uma taxa de 1,41 em um ano.
Etapa 3: Concluindo a arbitragem
Nesta estratégia, você vende um lote de EUR/USD a 1.400 no mercado à vista para lhe dar US$140.000 a um custo de € 100.000. Depois de ter os fundos do seu comércio à vista, deposite-os nos EUA por um ano com juros de 2%. Quando o ano terminar, você terá US$142.800 no total.
Em seguida, você converte os US$142.800 de volta para euros. Com o contrato de futuros, você vende de volta os US$142.800 à taxa de 1.4100 acordada, dando-lhe cerca de €101.276,60.
Etapa 4: Comparando lucros
Vamos comparar o lucro que você obtém aqui com e sem cobertura da taxa, assumindo que todo o resto se mantenha. Depois de passar pela estratégia de arbitragem de juros coberta nos EUA, você terá €101.276,60. Se você não protegesse, teria €102.000, como mencionado anteriormente. Então, por que as pessoas protegem se isso leva a menos lucros?
Principalmente, os comerciantes se protegem para evitar o risco de flutuações na taxa de câmbio. Um par de moedas raramente permanecerá estável ao longo de um ano. Por isso, embora o lucro seja de 723,40€ a menos, conseguimos garantir pelo menos 1.276,60€. Outro fator é que assumimos que o banco central não mudará a taxa de juros ao longo do ano, o que nem sempre é o caso.
Pensamentos finais
Para qualquer pessoa interessada em economia internacional, comércio e assuntos globais, o mercado forex fornece uma alternativa única para ações e ações. A negociação Forex pode parecer menos acessível do que criptografia ou ações para pequenos investidores.
Mas com o aumento dos corretores on-line e a crescente concorrência em trazer serviços financeiros ao público, o forex não está tão fora de alcance. Muitos comerciantes forex dependem de alavancagem para obter lucros decentes. Essas estratégias acarretam um alto risco de liquidação, portanto, certifique-se de entender os mecanismos muito bem antes de correr riscos.
