Não faz muito sentido emprestar dinheiro de graça. Se Alice quiser pedir emprestado US$10.000 de Bob, Bob precisará de um incentivo financeiro para emprestá-lo a ela. Esse incentivo vem na forma de juros – uma espécie de taxa que é adicionada além do valor que Alice pede emprestado.
As taxas de juros impactam profundamente a economia em geral, pois elevá-las ou reduzi-las afeta muito o comportamento das pessoas. De um modo geral:
- Taxas de juros mais altas tornam atraente economizar dinheiro porque os bancos pagam mais para armazenar seu dinheiro com eles. É menos atraente pedir dinheiro emprestado porque você precisa pagar quantias mais altas no crédito que você tira.
- Taxas de juros mais baixas tornam atraente pedir emprestado e gastar dinheiro – seu dinheiro não ganha muito ficando ocioso. Além disso, você não precisa pagar quantias enormes além do que pede emprestado.
Introdução
O crédito desempenha um papel vital na economia global. Em essência, é um lubrificante para transações financeiras – os indivíduos podem alavancar o capital que não têm disponível e reembolsá-lo em uma data posterior.
As empresas podem usar o crédito para comprar recursos, usar esses recursos para gerar lucro e, em seguida, pagar o credor. Um consumidor pode contrair um empréstimo para comprar bens e, em seguida, devolver o empréstimo em incrementos menores ao longo do tempo.
Claro, precisa haver um incentivo financeiro para um credor oferecer crédito em primeiro lugar. Muitas vezes, eles cobram juros. Neste artigo, vamos dar um mergulho nas taxas de juros e como elas funcionam.
O que são taxas de juros?
Juros é um pagamento devido a um credor por um mutuário. Se Alice pedir dinheiro emprestado de Bob, Bob pode dizer que você pode ter esses US$10.000, mas vem com 5% de juros. O que isso significa é que Alice precisará devolver os US$10.000 originais (o principal) mais 5% dessa quantia até o final do período. Seu reembolso total a Bob é, portanto, de US$10.500.
Assim, uma taxa de juros é uma porcentagem dos juros devidos por período. Se for 5% por ano, Alice deveria US$10.500 no primeiro ano. A partir daí, você pode ter:
- uma taxa de juros simples – os anos subsequentes incorrem em 5% do principal
ou
- uma taxa de juros composta – 5% dos US$10.500 no primeiro ano, depois 5% de US$10.500 + US$525 = US$11.025 no segundo ano, e assim por diante.
Por que as taxas de juros são importantes?
A menos que você faça transações exclusivamente em criptomoedas, dinheiro e moedas de ouro, as taxas de juros afetam você, como a maioria das outras. Mesmo que você de alguma forma tenha encontrado uma maneira de pagar por tudo no Dogecoin, ainda sentiria seus efeitos por causa de seu significado dentro da economia.
Pegue um banco comercial – todo o seu modelo de negócio (banco de reserva fracionada) gira em torno de pedir e emprestar dinheiro. Quando você deposita dinheiro, está agindo como credor. Você recebe juros do banco porque eles emprestam seus fundos a outras pessoas. Em contraste, quando você pede dinheiro emprestado, paga juros ao banco.
Os bancos comerciais não têm muita flexibilidade quando se trata de definir as taxas de juros – isso depende de entidades chamadas bancos centrais. Pense no Federal Reserve dos EUA, no Banco Popular da China ou no Banco da Inglaterra. Seu trabalho é mexer com a economia para mantê-la saudável. Uma função que eles desempenham para esses fins é aumentar ou reduzir as taxas de juros.
Pense bem: se as taxas de juros forem altas, você receberá mais juros por emprestar seu dinheiro. Por outro lado, será mais caro para você pedir emprestado, já que você deve mais. Por outro lado, não é muito lucrativo emprestar quando as taxas de juros são baixas, mas se torna atraente pedir emprestado.
Em última análise, essas medidas controlam o comportamento dos consumidores. A redução das taxas de juros geralmente é feita para estimular os gastos em momentos em que diminuíram, pois incentiva indivíduos e empresas a pedir empréstimos. Então, com mais crédito disponível, eles esperam gastá-lo.
Reduzir as taxas de juros pode ser um bom movimento de curto prazo para rejuvenescer a economia, mas também causa inflação. Há mais crédito disponível, mas a quantidade de recursos permanece a mesma. Em outras palavras, a demanda por bens aumenta, mas a oferta não. Naturalmente, os preços começam a subir até que um equilíbrio seja alcançado.
Nesse ponto, taxas de juros altas podem servir como uma contramedida. A definição deles em alta corta a quantidade de crédito circulante, já que todos começam a pagar suas dívidas. Como os bancos oferecem taxas generosas nesta fase, os indivíduos economizarão seu dinheiro para ganhar juros. Com menos demanda por bens, a inflação diminui – mas o crescimento econômico diminui.
O que é uma taxa de juros negativa?
Muitas vezes, economistas e especialistas falam de taxas de juros negativas. Como você pode imaginar, essas são taxas abaixo de zero que exigem que você pague para emprestar dinheiro – ou até mesmo armazená-lo em um banco. Por extensão, torna caro para os bancos emprestarem. Na verdade, até torna caro economizar.
Isso pode parecer um conceito insano. Afinal, o credor é aquele que assume o risco de que o mutuário não reembolsar o empréstimo. Por que eles deveriam pagar?
Talvez seja por isso que as taxas de juros negativas são uma espécie de último recurso para corrigir economias em dificuldades. A ideia vem do medo de que os indivíduos possam preferir manter seu dinheiro durante uma recessão econômica, preferindo esperar até que ele se recupere para se envolver em qualquer atividade econômica.
Quando as taxas são negativas, esse comportamento não faz sentido – pedir empréstimos e gastar parecem ser as escolhas mais sensatas. É por isso que as taxas de juros negativas são consideradas uma medida válida por alguns, em condições econômicas extraordinárias.
Pensamentos finais
Na superfície, as taxas de juros parecem ser um conceito relativamente simples de entender.
No entanto, eles são parte integrante das economias modernas – como vimos, ajustá-los pode alterar fundamentalmente o comportamento de indivíduos e empresas. É por isso que os bancos centrais assumem um papel tão proativo ao usá-los para manter as economias das nações no caminho certo.
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