Hong Kong saiu praticamente ilesa do colapso da FTX , segundo especialistas do mercado, depois que a falida Exchange de criptomoedas deixou dezenas de bilhões de dólares em passivos e se tornou alvo de investigações dos Estados Unidos.
A FTX foi fundada em Hong Kong em março de 2019 por Sam Bankman-Fried , que mudou a sede da empresa para as Bahamas em setembro do ano passado devido à abordagem regulatória conservadora da cidade em relação às criptomoedas.
“Nós definitivamente evitamos uma bala”, disse David Chang, sócio da empresa de capital de risco MindWorks de Hong Kong, que foi um dos primeiros investidores institucionais na cidade que a FTX abordou para sua rodada de financiamento da Série A em fevereiro do ano passado.
Embora a MindWorks tenha dúvidas sobre a experiência da equipe FTX e suas finanças, Chang disse que a principal razão pela qual a empresa não participou dessa rodada de financiamento foi porque os regulamentos de ativos digitais de Hong Kong não eram claros e eles não podiam investir dinheiro institucional em “algo que está na área cinzenta”.
Aqueles que investiram na FTX desde 2019 incluem a holding estatal de Cingapura Temasek Holdings, o braço de risco da gigante da bolsa de criptomoedas Binance, Binance Labs, a Sequoia Capital, a maior gestora de ativos do mundo, BlackRock , o jogador de futebol americano Tom Brady, a supermodelo Gisele Bündchen , o SoftBank Vision Fund 2 e o Plano de Pensão dos Professores de Ontário.
A última rodada de financiamento da FTX em 31 de janeiro levantou US$ 400 milhões de investidores, incluindo o SoftBank Group Corp , com uma avaliação de US$ 32 bilhões.
Após o pedido de falência do Capítulo 11 da FTX nos EUA na última sexta-feira, tanto o SoftBank quanto a Sequoia Capital disseram que dariam baixa no valor total de suas participações na empresa cripto em apuros. A FTX, o fundo de hedge Alameda Research e dezenas de outras empresas afiliadas foram incluídas no pedido de falência.
A rápida ascensão e queda do FTX parece ter justificado a abordagem cautelosa adotada por Hong Kong no mercado de criptomoedas , já que o governo continua comprometido em desenvolver um ambiente regulatório para transformar a cidade em um importante centro de ativos virtuais.
“Houve algumas críticas à abordagem inicial da SFC [Comissão de Valores Mobiliários e Futuros] de que pode ter sido muito restritiva e reprimiu a inovação”, disse Padraig Walsh, sócio do escritório de advocacia de Hong Kong Tanner De Witt. “Agora há sinais de que o SFC já está a abordar o equilíbrio entre apoio à inovação e proteção ao investidor de forma construtiva.”
Os reguladores de Hong Kong há muito adotam uma abordagem conservadora nas plataformas de negociação, que devem seguir certas regras tradicionais de valores mobiliários e atender apenas a investidores profissionais, definidos como aqueles com carteiras de HK$ 8 milhões (US$ 1 milhão) ou mais.
No Fórum Financeiro Asiático organizado pelo governo de Hong Kong em janeiro, Bankman-Fried pediu aos reguladores que se concentrem na construção de uma estrutura única que exija a divulgação completa no mercado global de criptomoedas. Isso permitiria que os investidores tomassem decisões informadas, ao mesmo tempo em que libertaria a indústria cripto de uma enxurrada de requisitos de conformidade que poderiam sufocar a inovação.
“Eu diria que a abordagem regulatória cautelosa de Hong Kong agora foi justificada após a série de explosões deste ano”, disse Carlton Lai, chefe de pesquisa de blockchain e criptomoedas da Daiwa Capital Markets. “Se você olhar para algumas das empresas que explodiram ou pareciam instáveis, muitas eram ou ainda são sediadas em Cingapura.”
Antes do pedido de falência da FTX, o mercado cripto foi abalado pelo colapso do fundo de hedge cripto Three Arrows Capital, com sede em Cingapura, e pela queda da Terraform Labs e da Luna Foundation Guard – as empresas por trás da stablecoin terraUSD e do token complementar Luna.
Na segunda-feira, o SFC confirmou que os gestores de fundos de Hong Kong não correm risco de exposição ao colapso do FTX . “A SFC fez consultas com gestores de fundos licenciados com exposição a ativos virtuais e considerou a exposição, se houver, a FTX, FTT e entidades relacionadas como imaterial”, disse um porta-voz da SFC.
A FTX, que era a segunda maior Exchange de criptomoedas do mundo até a semana passada, começou sua espiral descendente quando os clientes sobrecarregaram a bolsa com pedidos de retirada, um dia depois que o presidente-executivo da Binance, Zhao “CZ” Changpeng , foi ao Twitter para anunciar planos de vender aproximadamente US$ 530 milhões em FTT, o token nativo da FTX.
O colapso acelerou depois que um acordo preliminar para a Binance comprar FTX se desfez. Muitas instituições e investidores de varejo sofreram perdas, pois as revelações sobre o FTX se espalharam para o mercado mais amplo de bitcoin e outras criptomoedas, reduzindo seu valor em todos os setores.
“A crise da FTX provavelmente fez com que todos os participantes da indústria cripto aceitassem mais uma estrutura regulatória abrangente”, disse Lai, da Daiwa. “Desde que a abordagem de Hong Kong não se torne muito restritiva, é definitivamente positiva para a cidade a longo prazo.”
