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CBDC: Moedas Digitais do Banco Central | Guia Completo

Então, Bitcoin é ótimo, hein?

Mas por que não posso usá-lo para comprar café ou pagar impostos?

Embora o Bitcoin seja uma forma de dinheiro digital, usá-lo como moeda do dia-a-dia talvez não seja o mais ideal.

Esse uso provavelmente será servido por outro tipo de ativo digital: moedas digitais do banco central (CBDC).

A maioria dos países está apenas explorando a ideia de uma moeda totalmente digital, enquanto outros já estão testando implementações.

Mas o que torna os CBDCs diferentes de outros ativos digitais? Vamos descobrir.

Introdução

A tecnologia por trás da movimentação de dinheiro nas finanças tradicionais não tem realmente acompanhado o ritmo das mudanças no resto do mundo.

Embora seja apenas um pouco mais do que enviar bits de um lugar para outro, enviar dinheiro pode ser caro e levar mais tempo do que seria o ideal.

Muitos governos estão desenvolvendo ativamente um novo tipo de moeda digital.

Os principais benefícios seriam aumentar a eficiência dos sistemas de pagamento e reduzir os custos para todos os envolvidos.

Você pode pensar nos CBDCs como dinheiro fiduciário digital construído em uma nova camada tecnológica inspirada pelos avanços trazidos pelo blockchain.

É provável que muitos países adotarão essas moedas digitais na próxima década. Então, como eles funcionam?

O que é uma moeda digital do banco central (CBDC)?

Uma moeda digital do banco central (CBDC) é uma forma digital de moeda fiduciária.

Como tal, é estabelecido como dinheiro por regulamentação governamental.

A abordagem para projetar um CBDC provavelmente variará muito com base no país emissor.

Algumas implementações provavelmente serão baseadas em blockchain ou algum outro tipo de tecnologia de razão distribuída (DLT), enquanto outras provavelmente serão apenas um banco de dados centralizado.

Os baseados em blockchain usarão um token para representar a forma digital da moeda fiduciária.

Embora possamos argumentar que os CBDCs são inspirados por criptomoedas como o Bitcoin, eles são bem diferentes.

Os CBDCs são emitidos por um estado e declarados com curso legal por um governo.

Criptomoedas, como Bitcoin, não têm fronteiras e não são emitidas por nenhum estado ou entidade centralizada.

Claro, isso não quer dizer que você não será capaz de fazer pagamentos internacionais com um CBDC, mas o Bitcoin nem mesmo sabe o que são fronteiras nacionais.

Muitos bancos centrais estão considerando ou até mesmo experimentando ativamente uma prova de conceito para os CBDCs.

A China está trabalhando em um projeto chamado DC / EP, que significa Moeda Digital / Pagamentos Eletrônicos, desde 2014.

Um teste ativo para o yuan digital já foi implementado em várias cidades.

O Banco Central Europeu (BCE) emitiu um relatório em outubro de 2020 que propôs um euro digital e avaliou os méritos de tal moeda digital.

Compreendendo as moedas digitais do banco central (CBDC)

Do ponto de vista tecnológico, um CBDC é essencialmente um banco de dados administrado e controlado pelo governo (ou possivelmente entidades aprovadas no setor privado).

É por isso que um CBDC é um banco de dados permitido, já que apenas atores aprovados têm a capacidade de realizar transações na rede.

Como tal, a entidade centralizada que controla o banco de dados também tem a capacidade de impedir a passagem de transações, reverter transações, “congelar” fundos ou endereços de lista negra.

Muitos CBDCs provavelmente serão executados em seus próprios blockchains. No entanto, alguns deles podem ser emitidos em blockchains públicos.

Dessa forma, eles teriam ativos com permissão sendo liquidados no topo de uma camada de base sem permissão.

Isso poderia fornecer o melhor dos dois mundos, já que a camada com permissão poderia fornecer o controle necessário para os bancos centrais, enquanto a camada sem permissão poderia fornecer as garantias de segurança mais fortes.

Isso, no entanto, provavelmente não será a norma.

No momento, nenhum blockchain público tem os meios tecnológicos nem resistiu ao teste do tempo tempo suficiente para ser capaz de lidar com segurança com uma tarefa tão importante.

Fora isso, é um pouco difícil descrever geralmente como funciona um CBDC, pois cada país terá uma abordagem diferente.

Provavelmente, todos eles adaptarão a tecnologia às suas necessidades específicas.

Benefícios das CBDC’s

Você pode já ter ouvido a frase “bancar o sem-banco” em relação a criptomoedas antes.

Embora a ideia tenha algum apelo, os CBDCs provavelmente poderiam atingir esse objetivo melhor do que criptomoedas descentralizadas como o Bitcoin.

Qualquer cidadão legal com fácil acesso a uma conta bancária de baixo custo pode aumentar a inclusão financeira.

Outro benefício são os avanços tecnológicos que a revisão do sistema monetário pode trazer.

Embora uma boa parte da moeda fiduciária seja essencialmente números em um banco de dados, a maior parte da infraestrutura está bastante desatualizada.

Enviar um e-mail em uma tarde de domingo leva alguns segundos – como deveria.

No entanto, graças ao complicado sistema financeiro atual, o envio de dinheiro pode levar vários dias.

Durante as respostas econômicas à pandemia COVID, vimos que os bancos centrais precisam agir mais rápido do que nunca.

Os CBDCs podem permitir que os bancos centrais e as instituições financeiras implementem mudanças na política monetária de forma mais direta do que nunca.

Isso tem o potencial de revisar o funcionamento do banco central.

Um CBDC também torna mais fácil para governos e bancos centrais rastrear atividades ilícitas.

CBDCs vs stablecoins

Então, tudo isso soa terrivelmente como um stablecoin, certo?

Funcionalmente, eles são um tanto semelhantes – ambos representam moeda fiduciária na forma de um token digital.

No entanto, sob o capô, eles são bem diferentes.

A emissão de stablecoins é normalmente tratada por uma entidade privada e são basicamente uma representação de moeda fiduciária ou algum outro ativo.

Eles podem ser resgatados pelo valor que representam, mas não são moeda fiduciária.

Os CBDCs, por outro lado, são emitidos pelo governo como moeda fiduciária.

CBDCs vs criptomoedas

Como mencionamos anteriormente, os CBDCs são diferentes das criptomoedas.

Os CBDCs são emitidos por um banco central e com curso legal pelo governo.

Você poderia pensar em um CBDC como notas de banco – é uma unidade de conta, um meio de pagamento e uma reserva de valor.

As verdadeiras criptomoedas, como o Bitcoin, são bastante diferentes.

Eles não são emitidos por um governo e não se preocupam realmente com as fronteiras nacionais.

Eles são sem permissão, sem confiança e resistentes à censura.

Além disso, não existe uma entidade centralizada controlando a rede.

Ninguém pode colocar seu endereço de Bitcoin na lista negra de enviar uma transação para outro endereço de Bitcoin.

Então qual é o melhor? Depende do caso de uso.

O fato de Alice poder enviar Bitcoin para Bob sem nenhum intermediário ou qualquer pessoa com a capacidade de censurar a transação é uma ideia poderosa.

Ao mesmo tempo, tem suas desvantagens. E se uma grande parte do dinheiro for roubada? E se Alice acidentalmente enviar as economias de sua vida para o endereço errado?

Às vezes, pode ser útil para uma entidade ter o poder de reverter transações ou endereços da lista negra.

Outras vezes, é mais útil colher os benefícios que uma rede descentralizada como o Bitcoin pode oferecer ao mundo.

Pensamentos finais

Em suma, podemos dizer que as moedas digitais do banco central são uma forma digital de moeda fiduciária.

Muitas das implementações de CBDCs provavelmente usarão a tecnologia blockchain e fornecerão uma maneira mais fácil para qualquer pessoa fazer pagamentos digitais.


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