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Yield Farming: O que é & Como Funciona | Guia Completo

A Yield Farming foi o assunto mais quente do verão de 2020 DeFi.

Em 2021, o valor total bloqueado dos pools de liquidez continua a atingir novos máximos – o que exatamente é a agricultura produtiva, como funciona e onde você pode fazer Yield Farming?

O cultivo de rendimento é a prática de apostar ou emprestar ativos criptográficos para gerar altos retornos ou recompensas na forma de criptomoeda adicional.

Essa aplicação inovadora, embora arriscada e volátil, de finanças descentralizadas (DeFi) disparou em popularidade recentemente graças a outras inovações, como a mineração de liquidez.

A agricultura produtiva (Yield Farming) é atualmente o maior impulsionador de crescimento do setor ainda nascente DeFi, ajudando-o a crescer de uma capitalização de mercado de $ 500 milhões para $ 10 bilhões em 2020.

Em suma, os protocolos de cultivo de rendimento incentivam os provedores de liquidez (LP) a apostar ou bloquear seus ativos criptográficos em um pool de liquidez baseado em contrato inteligente.

Esses incentivos podem ser uma porcentagem das taxas de transação, juros de credores ou um token de governança (consulte a mineração de liquidez abaixo).

Esses retornos são expressos como um rendimento percentual anual (APY).

À medida que mais investidores adicionam fundos ao pool de liquidez relacionado, o valor dos retornos emitidos diminui em conformidade.

No início, a maioria dos agricultores de rendimento apostou nos conhecidos stablecoins USDT, DAI e USDC.

No entanto, os protocolos DeFi mais populares agora operam na rede Ethereum e oferecem tokens de governança para a chamada mineração de liquidez.

Os tokens são cultivados nesses pools de liquidez, em troca de fornecer liquidez às bolsas descentralizadas (DEXs).

A mineração de liquidez ocorre quando um participante da agricultura de rendimento ganha recompensas simbólicas como compensação adicional e ganhou destaque depois que a Compound começou a emitir o COMP, seu token de governança, que disparou para os usuários da plataforma.

A maioria dos protocolos de cultivo de rendimento agora recompensa os provedores de liquidez com tokens de governança, que geralmente podem ser negociados tanto em bolsas centralizadas como Binance quanto em bolsas descentralizadas como Uniswap.

O que é APY na agricultura produtiva?

Os produtores de rendimento e a maioria dos protocolos e plataformas calculam os retornos estimados em termos de rendimento percentual anual (APY).

APY é a taxa de retorno obtida ao longo de um ano em um investimento específico.

Os juros compostos, que são calculados regularmente e aplicados ao valor, são contabilizados no APY.

Desde o verão DeFi de 2020, os agricultores produtivos têm perseguido APYs reveladores de mil por cento.

No entanto, esses protocolos e moedas podem ser altamente arriscados e suscetíveis a puxões de tapete.

Além disso, o rendimento é obtido na forma de tokens de protocolo e está sujeito a oscilações de preço altamente voláteis.

Os dez protocolos de produção agrícola mais populares

Os produtores de rendimento geralmente usam uma variedade de plataformas DeFi diferentes para otimizar os retornos de seus fundos apostados.

Essas plataformas oferecem variações de empréstimos incentivados e empréstimos de pools de liquidez.

Aqui estão sete dos protocolos de cultivo de safra mais populares:

Aave é um protocolo de empréstimo e empréstimo descentralizado e não custodiante de código aberto para criar mercados monetários, onde os usuários podem emprestar ativos e ganhar juros compostos para empréstimos na forma de token AAVE (anteriormente LEND).

Aave tem o maior TVL bloqueado entre todos os protocolos DeFi, sentando em mais de US $ 21 bilhões em agosto de 2021. Os usuários podem ganhar até 15% APR para empréstimos no AAVE.

Composto é um mercado financeiro para empréstimos e empréstimos de ativos, onde a taxa de juros composta ajustada por algoritmos, bem como o token de governança COMP, podem ser obtidos.

É auditado e revisado para garantir o mais alto nível de padrão de segurança.

O fornecimento total é superior a US $ 16 bilhões em agosto de 2021 e o intervalo APY de 0,21% a 3%.

O Curve Finance é um DEX que permite que os usuários e outros protocolos descentralizados troquem stablecoins com taxas baixas e baixo deslizamento, usando seu algoritmo exclusivo de criação de mercado.

É o maior DEX em termos de TVL, com mais de $ 9,7 bilhões bloqueados.

O APY básico pode chegar a 10%, enquanto o APY de recompensas pode chegar a mais de 40%.

As piscinas Stablecoin são geralmente mais seguras, pois não perdem seu valor de fixação.

Uniswap é um DEX e AMM extremamente popular que permite aos usuários trocar quase qualquer par de tokens ERC20 sem intermediários.

Os provedores de liquidez devem apostar em ambos os lados do pool de liquidez em uma proporção de 50/50 e, em troca, receber uma proporção das taxas de transação, bem como o token de governança UNI.

Existem duas versões ao vivo – Uniswap V2 e V3. A versão mais recente, Uniswap V3, é um ecossistema de protocolo em crescimento com mais de 200 integrações.

TVL é de $ 5 bilhões para V2 e mais de $ 2 bilhões para V3 em agosto de 2021.

Instadapp é a plataforma mais avançada do mundo para aproveitar o potencial do DeFi.

Os usuários podem gerenciar e construir seu portfólio DeFi e os desenvolvedores podem construir uma infraestrutura DeFi usando sua plataforma.

Em agosto de 2021, mais de US $ 9,4 bilhões estavam bloqueados no Instadapp.

SushiSwap é um fork do Uniswap, que causou uma grande onda na comunidade durante o processo de migração de liquidez.

Agora é um ecossistema DeFi, com AMM de várias cadeias, mercados de empréstimo e alavancagem, mini Dapps onchain e plataforma de lançamento. A TVL na plataforma era de US $ 3,55 bilhões em agosto de 2021.

PancakeSwap é um DEX construído na rede Binance Smart Chain (BSC) para trocar tokens BEP20.

O PancakeSwap usa um modelo de formador de mercado automatizado (AMM) em que os usuários negociam contra um pool de liquidez.

Ele tem o maior TVL entre os protocolos BSC, com mais de US $ 4,9 bilhões bloqueados em agosto de 2021.

Ele se concentra fortemente em recursos de gamificação, com loteria, batalhas em equipe e colecionáveis NFT.

Os APYs podem chegar a mais de 400%.

Venus Protocol é um sistema de mercado monetário baseado em algoritmo que visa trazer o sistema baseado em empréstimos e crédito na Binance Smart Chain.

Os usuários fornecem garantias para a rede e ganham APY pelo empréstimo, enquanto os mutuários pagam juros.

A Venus difere por sua capacidade de usar as garantias fornecidas ao mercado não apenas para tomar emprestado outros ativos, mas também para cunhar moedas estáveis sintéticas com posições sobrecolateralizadas que protegem o protocolo.

Essas stablecoins sintéticas são apoiadas por uma cesta de criptomoedas. A TVL era superior a US $ 3,3 bilhões em agosto de 2021.

Balancer é um gerenciador de portfólio automatizado e plataforma de negociação.

O seu protocolo de liquidez distingue-se pelo piquete flexível.

Não exige que os credores adicionem liquidez igualmente a ambos os pools.

Em vez disso, os provedores de liquidez podem criar pools de liquidez personalizados com diversos índices de token.

Mais de US $ 1,8 bilhão estava bloqueado em agosto de 2021.

Yearn.finance é um protocolo de agregação descentralizado automatizado que permite que os produtores usem vários protocolos de empréstimo como Aave e Compound para obter o maior rendimento.

Yearn.finance busca algoritmicamente os serviços agrícolas de rendimento mais lucrativos e usa rebaseing para maximizar o lucro. Yearn.finance fez ondas em 2020 quando seu token de governança YFI subiu para mais de US $ 40.000 em valor em um estágio.

Os usuários podem ganhar até 80% APY no Yearn, e US $ 3,4 bilhões estão bloqueados no protocolo.

Produção agrícola para Bitcoin

No que diz respeito ao cultivo de criptografia, a maioria dos usuários perguntaria se há cultivo de rendimento para o Bitcoin.

Embora não haja protocolos de cultivo de rendimento DeFi para Bitcoin, o Bitcoin empacotado (WBTC) efetivamente traz o Bitcoin para as aplicações de blockchain e DeFi da Ethereum.

Aprendendo como embrulhar bitcoin, os detentores de Bitcoin podem ganhar alguns por cento do rendimento enquanto o emprestam em protocolos como Composto.

Classificações de agricultura de rendimento da CoinMarketCap

Procurando encontrar os melhores pools de farmings de rendimento em vários protocolos DeFi?

Não procure mais! DeFi Yield Farming Rankings da CoinMarketCap rastreia os pools de liquidez em protocolos DeFi como Venus, Curve, Sushi, Synthetix, Yearn, PancakeSwap e mais.

Os produtores de rendimento podem ver o par criptográfico, valor total bloqueado (TVL), tipo de recompensa, perda impermanente e APY.

Os riscos da agricultura produtiva

A produção agrícola pode ser incrivelmente complexa e acarreta um risco financeiro significativo para os tomadores e credores.

Geralmente está sujeito a altas taxas de gás Ethereum e só vale a pena se milhares de dólares forem fornecidos como capital.

Os usuários também correm riscos adicionais de perda impermanente e queda de preços quando os mercados estão voláteis.

CoinMarketCap tem uma página de classificação de produção agrícola, que é uma calculadora de perda impermanente, para ajudá-lo a descobrir seus riscos – CoinMarketCap também tem uma página que rastreia os preços dos principais tokens agrícolas de produção.

Mais notavelmente, porém, o cultivo de safra é suscetível a hacks e fraudes devido a possíveis vulnerabilidades nos contratos inteligentes dos protocolos.

Esses bugs de codificação podem ocorrer devido à competição acirrada entre os protocolos, onde o tempo é essencial e novos contratos e recursos muitas vezes não são auditados ou até mesmo copiados de predecessores ou concorrentes.

Exemplos de vulnerabilidades que resultaram em graves perdas financeiras incluem o protocolo Yam (que arrecadou mais de $ 400 milhões dias antes de um bug crítico ser exposto) e Harvest.Finance, que em outubro de 2020 perdeu mais de $ 20 milhões em um hack de liquidez.

Os protocolos DeFi não têm permissão e dependem de vários aplicativos para funcionarem perfeitamente.

Se algum desses aplicativos subjacentes for explorado ou não funcionar conforme o esperado, isso pode impactar todo o ecossistema de aplicativos e resultar na perda permanente dos fundos dos investidores.

Tem havido um aumento nos protocolos de risco que emitem os chamados tokens de meme com nomes baseados em animais e frutas, oferecendo retornos de APY na casa dos milhares.

É aconselhável ter cuidado com esses protocolos, já que seu código não foi auditado e os retornos são caprichosos para riscos de liquidação repentina devido à volatilidade dos preços.

Muitos desses pools de liquidez são golpes complicados que resultam em “puxar o tapete”, em que os desenvolvedores retiram toda a liquidez do pool e fogem com fundos.

Como o blockchain é imutável por natureza, na maioria das vezes as perdas DeFi são permanentes e não podem ser desfeitas.

Portanto, é aconselhável que os usuários realmente se familiarizem com os riscos da agricultura produtiva e conduzam suas próprias pesquisas.


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