Um Exchange-Traded Fund (ETF) é um tipo de fundo de investimento negociado em bolsa, que possui características de tanto fundos mútuos quanto ações. Eles representam uma forma popular e acessível de investir em diversos ativos financeiros, como ações, títulos, commodities ou uma combinação deles. Os ETFs foram criados para oferecer aos investidores uma alternativa de investimento diversificada, com menor custo e maior liquidez em comparação com outros veículos de investimento. Neste artigo vamos analisar alguns pontos importantes para entender tudo sobre os ETFs.
Como funcionam os ETFs?
Os fundos negociados em bolsa funcionam assim: o provedor do fundo possui os ativos subjacentes, projeta um fundo para acompanhar seu desempenho e depois vende ações desse fundo para os investidores. Os acionistas possuem uma parte de um ETF, mas não possuem os ativos subjacentes do fundo. Mesmo assim, os investidores em um ETF que rastreia um índice de ações podem receber pagamentos de dividendos fixos, ou reinvestimentos, para as ações que compõem o índice. Embora os ETFs sejam projetados para rastrear o valor de um ativo ou índice subjacente – seja uma commodity como o ouro ou uma cesta de ações como o S&P 500 – eles são negociados a preços determinados pelo mercado que geralmente diferem desse ativo. Além do mais, por causa de coisas como despesas, os retornos de longo prazo para um ETF irão variar daqueles de seu ativo subjacente.
Vantagens e desvantagens do ETF
Os investidores migraram para os fundos negociados em bolsa devido à sua simplicidade, baixo custo relativo e acesso a um produto diversificado. Veja algumas vantagens:
1. Diversificação: Embora seja fácil pensar em diversificação no sentido das amplas verticais de mercado – ações, títulos ou uma commodity específica, por exemplo – os ETFs também permitem que os investidores diversifiquem em horizontais, como indústrias. Seria preciso muito dinheiro e esforço para comprar todos os componentes de uma determinada cesta, mas com o clique de um botão, um ETF oferece esses benefícios ao seu portfólio. A diversificação pode ajudar a proteger seu portfólio contra a volatilidade do mercado. Se você investiu em apenas um setor e esse setor teve um ano muito ruim, é provável que seu portfólio também tenha um desempenho ruim. Ao investir em diferentes setores, tamanhos de empresa, geografias e muito mais, você dá mais equilíbrio ao seu portfólio. Como os ETFs já são bem diversificados, você não precisa se preocupar em criá-los em sua carteira.
2. Benefícios fiscais: Se você investir em um fundo mútuo, poderá ter que pagar impostos sobre ganhos de capital (ou os lucros da venda de um ativo, como uma ação) durante a vida útil de seu investimento. Isso ocorre porque os fundos mútuos, principalmente aqueles que são gerenciados ativamente, geralmente negociam ativos com mais frequência do que os ETFs. A maioria dos ETFs, por outro lado, só incorre em impostos sobre ganhos de capital quando você vende o investimento. Isso significa que você pagará menos impostos sobre seu investimento em ETF em geral.
Os fundos negociados em bolsa podem funcionar bem para alguns investidores, mas não são perfeitos. Aqui estão alguns contras:
1. Custos de negociação: Os custos do ETF podem não terminar com o índice de despesas . Como os ETFs são negociados em bolsa, eles podem estar sujeitos a taxas de comissão de corretores online. Muitos corretores decidiram reduzir suas comissões de ETF para zero, mas nem todos o fizeram.
2. Possíveis problemas de liquidez: Como acontece com qualquer título, você estará à mercê dos preços de mercado atuais quando chegar a hora de vender, mas os ETFs que não são negociados com tanta frequência podem ser mais difíceis de descarregar.
Quantos tipos de ETF existem?
Existem alguns tipos de ETF, mas iremos destacar alguns:
1. ETFs de ações: Estes compreendem ações e geralmente são destinados ao crescimento de longo prazo. Embora normalmente menos arriscados do que ações individuais, eles carregam um risco ligeiramente maior do que alguns dos outros listados aqui, como ETFs de títulos.
2. ETFs de commodities: Commodities são matérias-primas que podem ser compradas ou vendidas, como ouro, café e petróleo bruto. Os ETFs de commodities permitem agrupar esses títulos em um único investimento. Com os ETFs de commodities, é especialmente importante saber o que há dentro deles – você tem propriedade no estoque físico de commodities do fundo ou possui ações em empresas que produzem, transportam e armazenam esses bens? O ETF contém contratos futuros ? A mercadoria é considerada um “colecionável” aos olhos do IRS? Esses fatores podem vir com sérias implicações fiscais e níveis de risco variáveis.
3. ETFs alavancados:
Os ETFs alavancados são fundos negociados em bolsa que rastreiam um índice existente, mas, em vez de corresponder aos retornos desse índice, visam aumentá-los em duas ou três vezes. Imagine que você tenha um ETF tradicional que seguiu o S&P 500. Se o S&P 500 subisse 2%, seu ETF provavelmente também aumentaria cerca de 2% porque detém a maioria das mesmas empresas que o índice acompanha.
Se você tivesse um ETF S&P 500 alavancado, esse ganho de 2% poderia ser ampliado e, em vez disso, ser um ganho de 4%. Embora isso seja ótimo se o mercado estiver subindo, não é tão bom se o mercado estiver caindo. Isso é o que torna os ETFs alavancados mais arriscados do que outros tipos de ETFs.
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