THORChain é um projecto que se insere dentro das Finanças Descentralizadas (DeFi). É um ecossistema de produtos e serviços financeiros voltado para a descentralização e autonomia financeira, viabilizado pela tecnologia Blockchain.
concebida em 2018 por uma equipa que sw mantém anônima, a THORchain é uma exchange descentralizada (DEX) que possibilita a troca de criptomoedas entre diferentes redes, facilitando a liquidez de activos sem a necessidade de terceiros ou entidades centralizadoras.
A exchange permite que os traders realizem as trocas directamente com o pool de liquidez. Esses pools consistem em depósitos de activos feitos pelos próprios usuários, que ganham rendimento a partir das taxas de negociação como forma de incentivo.
A THORChain se destaca por ser “multichain”: permite a troca de criptoactivos entre várias redes sem a necessidade de atrelamento a outro activo, o que reduz os riscos envolvidos no processo. A exchange foi construída na Cosmos SDK, uma estrutura da rede Cosmos utilizada para criar Blockchains específicas e personalizadas.
O que é a RUNE?
O token nativo da THORChain é o RUNE. Existe um fornecimento total de 500 milhões de unidades de RUNE, das quais cerca de 330 milhões já estão em circulação no mercado. Actualmente o token é usado como:
- Activo de Liquidação: utilizado como o par base para as trocas feitas em todos os pools de liquidez na THORChain.
- Segurança: utilizado para proteger a rede, oferecendo resistência Sybil, capacidade de impedir que alguém personifique várias identidades para superar uma rede. Para se tornar um operador de nós na THORChain, o usuário precisa vincular uma quantidade de RUNE mantida como garantia de responsabilidade e de que fará o melhor trabalho possível para manter a integridade do ecossistema.
- Token de Governança: para que os detentores de RUNE possam indicar prioridade aos activos e redes que desejam que sejam listados ou continuem na plataforma, além de votar em actualizações do protocolo.
- Incentivos: recompensa a Provedores de Liquidez (“Liquidity Providers” ou LPs) e a operadores dos nós da rede. Esses são elementos essenciais para a segurança e garantia de liquidez da THORChain, recompensados por meio das taxas de rede e de recompensas do sistema em RUNE.
Como funciona a THORChain?
A THORChain funciona como gestor de cofres sem liderança, que monitora depósitos e retiradas, utilizando o seu modelo de pool e arbitradores para precificar os activos. Assim a liquidez é mantida sem a necessidade de intermediários e de órgãos centralizadores.
Para compreender como a THORChain se mantém em funcionamento, é necessário entender o papel de três tipos de usuários muito importantes para todo esse processo:
- Provedores de liquidez: são od usuários que depositam RUNE e outros activos nos pools de liquidez correspondente. Em troca de ajudar a fornecer a liquidez necessária para as negociações, ganham parte das taxas de transação e recompensas em RUNE.
- Traders de arbitragem: que monitoram e reequilibram os pools continuamente, com a intenção de obter lucro. Eles actuam de forma a regular os preços de mercado, ao procurar activos com preços desbalanceados entre mercados para lucrar com essas diferenças. Eles permitem que os preços na THORChain sejam equilibrados de modo natural, sem a necessidade de oráculos.
- THORNodes: que são operados pelos nós da THORChain e garantem a segurança de todo o ecossistema. Os nós validam as transações e possibilitam o suporte a outras redes ao manter os diferentes activos seguros de forma descentralizada, através de um sistema distribuído de assinaturas TSS (Threshold Signature Schemes). No momento, há mais de 100 THORNodes activos. Então, os pools de liquidez são formados por activos adicionados pelos LPs e protegidos pelos operadores dos THORNodes, enquanto as taxas pagas pelos traders e swappers servem como incentivo para que o funcionamento da rede seja mantido.
Como são feitas as transações na THORChain?
As transações na THORChain funcionam por meio do RUNE, activo de liquidação utilizado como o par base para todos os pools de liquidez. Isso significa que é possível realizar a troca de RUNE por outro criptoativo compatível com o sistema.
Para isso, é necessário que os activos sejam depositados em pools de liquidez compartilhados com RUNE, em uma proporção de 1:1 entre RUNE e o outro activo. Ou seja, um pool com US$10.000 em ETH deve conter US$10.000 em RUNE.
Para realizar uma troca, os usuários enviam o seu Activo A para a THORChain, que realiza a troca por meio de RUNE, e retorna um Activo B ao usuário. Vejamos um exemplo:
João deseja trocar Bitcoin por Ether. Para isso, ela precisará enviar o seu BTC para a THORChain. Quando o BTC entra na rede, há uma troca de BTC por RUNE e, em seguida, uma troca de RUNE por ETH. O ETH será então enviado para João a partir de um cofre da THORChain.
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